个人交易者和机构交易者相比在数据和信息上有天然的劣势，所以很多人认为个人交易者不适合做基本面分析，但是并不一定是信息和数据越多，基本面分析就能够做得越好。

个人交易者和机构交易者相比在数据和信息上有天然的劣势，所以很多人认为个人交易者不适合做基本面分析，单纯从这个角度来说，似乎有一定的道理。但是并不一定是信息和数据越多，基本面分析就能够做得越好。机构的信息和数据很多、非常高大上，但是在很多交易者来看，实际意义并不大；产业客户对现货的了解自然是比机构以及个人交易者更深入，但你会发现历史性的大行情下，现货商往往都是输家。所以，无论何种分析方法，其结果无外乎都是得出一个概率性的结论，根据结论来配置自己的交易策略。

利用思维模型去做出决策，往往比我们根据单点的信息或数据做决策更加可靠一些。

1、估值 + 驱动模型

“估值 + 驱动”模型的简单思路，其核心思想就是影响商品价格的最核心的两个因素---估值和驱动，通过估值和驱动的二维四象，来对商品当前的情况进行划分，从而匹配不同的交易策略。永安期货经常使用这个模型 。

根据这样的模型，我们可以得到以下策略：第一象限：高估值驱动向上，采取套利或对冲策略。第二象限：低估值驱动向上，采取单边做多策略。第三象限：低估值驱动向下，采取套利或对冲策略。第四象限：高估值驱动向下，采取单边做空策略。这里的估值主要是利用利润率等指标来作为标准，驱动主要是利用供需平衡表中的库存消费比来作为标准。

2、价格 + 加工费模型

对于锌、铜这类品种来说，最核心的是加工费和金属价格。我们利用金属价格和加工费同样可以构造一个二元四象的分析模型，来分析一下当前铜或者锌处于哪个阶段，以及接下来往哪个方向变化。中粮经常使用这个模型。

①第一象限：高价格 + 高加工费。显然这个时候利润主要在冶炼厂这边，在高利润的刺激下，冶炼产能会不断投放，金属的供应会增加，供过于求会导致金属价格承压下跌，进入第二象限。

②第二象限：低价格 + 高加工费。由于冶炼产能的大量释放，金属供过于求，价格下跌，但是加工费还维持在高位，从而导致矿商利润被挤压，矿商开始减少矿的供应，从而在与冶炼厂的博弈中占据主动，加工费被迫下调，进入第三象限。

③ 第三象限：低价格 + 低加工费。在整个行业低迷的过程中，金属价格较低，加工费也较低，矿商和冶炼厂分别减少了矿的供应和产能的释放，从而导致供应减少，供求关系改善，金属价格开始上涨，从而进入第四象限。

④第四象限：高价格 + 低加工费。随着金属价格的上涨，但是加工费还处于低位，所以此时产业利润主要在矿商这边，在高利润的驱使下，矿商开始扩大精矿的供应，精矿供应增加导致冶炼厂在谈判中占据主动，加工费被迫不断提高，从而进入第一象限。

3、关于信号的逐步验证

我们在使用二维四象模型时，找到的往往是你认为最核心、最终端的两个基本面因子，根据这两个因子来做出最终的交易决策。但是既然作为最终因子，在这个因子发生变化之前，会有一系列前置因子会对最终因子产生影响。例如，考虑供应端的产量，产量是最终因子，前置因子包括开工率、产能等。所以二维四象模型中很多指标都是较为滞后的最终结果因子，而不是中间因子，对于数据和信息更加充分的机构交易者来说，他们可能利用前置因子来预测最终因子的情况，对于不具备数据和信息优势的交易者来说，建议主要参考最终因子来做决策，在适当的时候参与行情。

对于散户来说，基本面分析不在于所获得信息和数据的数量，而在于确保数据和信息质量的前提下，如何最大化发挥所获得的数据和信息的最大优势，从而做出一个最合理的交易决策。