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用马克思的理论,看茅台股价贵不贵

2021-10-19| 来源: 网络整理| 查看: 83

原创 南苑大王 鉴茶院

用马克思的理论,看茅台股价贵不贵

世界上有一种惊喜,叫做“不知道自己知道”。

很多人学习投资或者进入股市之后,最头疼的是自己知识量有限,满世界都是书,不知道自己该学些什么,到处都是大神,不知道该听谁的。

有一位真正的股神和经济学大师,其实你初中时就学过他的东西,大学时还可能被他的选修课搞的焦头烂额。

这个你最熟悉的陌生人就是卡尔·马克思。意不意外,惊不惊喜?

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说他是股神是因为,马克思的股市战绩优秀。1864年5月9日,马克思的老朋友威廉·沃尔弗去世,他留下遗嘱,将自己一生辛勤积攒的600英镑送给马克思。

当年的货币是挂钩黄金的金本位,600英镑约相当于今天的人民币60万,为了不辜负老朋友的信任,马克思决定将这笔钱好好升值一下,再干一番大事。他说,“现在伦敦已到了可以凭机智和少量资金赚钱的时候了”。

恩格斯在10天就帮马克思开好了户,马克思将这些钱分4次全额买进了一些龙头股,然后在高位后全部清仓,净赚了400英镑。在一个月的时间用60万赚回40万,年化收益700%+。

遗憾的是,医生不让马克思从事长时间的脑力劳动,马克思清仓以后就自己再也没做股票,投身到《资本论》的写作之中去了,世界上少了一个股神,却多了一个伟大的经济学家。

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我们今天动不动喜欢谈价值,而关于“价值”的经济学解释和概念,是马克思形成体系的。一些人觉得马克思枯燥乏味,是因为能读懂他的太少了,如果要评出人类历史上最伟大的十位经济学大师,马克思一定位列前五。

马克思的Political Economy,被日本人的翻译带歪了,它不是政治经济学而应该是“公众经济学”,马克思的资本论,其实是写给老百姓和打工人看的。

今天我们就用祖师爷的理论,来剖析一下最典型的贵州茅台。

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2001年贵州茅台上市,股价是1.84元,到2021年已经涨了1131倍,上周五收盘是2082元,那么问题了来了,涨了这么多,贵州茅台到底贵吗?

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人的天性是喜欢买入看起来便宜的东西,我们讨论2000元一股的贵州茅台,250元一股的比亚迪,其实说的都是价格的问题,那么价格贵不贵,到底是由什么决定的呢?

西方经济学认为,价格是由供求关系决定的。供不应求,所以价格上涨,供过于求,所以价格下跌。

然而股票也是商品,为什么供求关系经常是反着来,你一买就跌,你一卖就涨呢?马克思早说了,供求关系只能影响价格,只是短期的表面现象。

来,重温一下初中政治我们学习过的经典课程

“价值决定价格,价格围绕价值上下波动”。

看到没,价值是产品的属性,价格是庄家的花样。那么价值具体是什么,又该怎么衡量呢?马克思说,

“价值是凝结在商品中的无差别的人类劳动”

“商品的价值量,是由社会必要劳动时间决定的”。


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这个社会必要劳动时间,是指行业的平均熟练度和技术水准。我们用茅台来套一下。

茅台酒是怎么造的呢?每年的端午制曲、重阳下沙、1年生产周期、2次投料、9次蒸煮、8次发酵、7次取酒。所谓“12987”。

而这些12987的基酒入库后,再装坛分型,起码贮存4年以上,才可进行勾兑。今天你从网上抢一瓶1499的飞天茅台,要历经选料、制曲、酿酒、陈酿、勾兑、检验、包装这7大步骤、30道工序,165个工艺环节。

前前后后要5年以上,时间能够节省吗?不能。贵州茅台是否具备行业平均的熟练度?那是肯定的,只高不低吧?

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因此我们就很容易得出结论,决定茅台酒价值的,是它背后这5年的社会必要劳动时间,而其他的普通白酒,从投料、发酵、酿成到出厂,45天左右足够,长的也就一年,从一个商品本身来说,大家觉得茅台有价值吗?

2017年时,茅台的股价一年时间一路从300、400涨到了700多块,当时有个老哥自己是茅台的经销商,也买了一堆茅台的股票,他跟大王说,这茅台真是飞天了啊,市值突破了9000亿,可比中石油还要贵啊,我不懂炒股,这票还是抛了吧!

大王当时用两个问题就坚定了他的信念,第一,茅台酒好喝吗?他说好喝,确实是他喝过最好的白酒。第二,茅台的市值9000亿,请问如果我给你9000亿,你能再造一个茅台股份吗?

他想了想说不能,茅台光库存中的20多万吨基酒,就值5000多个亿,而且外面没人卖,另外,不管我花多少钱,也不能让红军再过一次草地,让周总理起来再请尼克松喝次茅台啊!

每年去茅台进货,这位老哥都会感慨的说一句,老弟啊,咱们买了茅台的股票,真是马克思这祖师爷赏饭啊!

顺手放张我们在茅台生产线的内部照片。无独有偶的是,茅台生产车间的横梁上,大幅的标语写着“劳动创造财富”。

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由此推之,中国的高端白酒,都凝结着长期无差别的人类劳动,跟你买不买它,看不看好它没有任何关系,这,不正是时间的朋友吗?

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虽然我们在上一节验证了茅台是有价值的,但价格是围绕价值上下波动的,很多人操心的是,万一我买在那个曲线的最高点呢?虽然长期来看他价格是往上走的,但短期内,绿油油的看着也难受啊。对于这个,祖师爷马克思有什么判断的方法呢?

对于股价如此微观而细小的东西,马克思是没有专门论述的,但马克思集近代哲学大成,提炼出的演绎法和归纳法,却为我们提供了一个极为有力的工具。

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马克思认为,人类所有的社会活动都是可以总结出规律的,要研究个性,把共性拉出来看看,要研究共性,可以看看那个总领先的个性。

我们都知道股票价格=净利润*市盈率。在茅台9000亿时,大王为什么觉得茅台不贵呢?看下共性就行了。2018年时,全球最大的酒类制造商帝亚吉欧(Diageo),一样把伏特加和威士忌玩出了花来,还没有茅台高端,市盈率都52倍,而贵州茅台市盈率才22倍,简直是送钱的活菩萨啊!

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为了亲自来当菩萨,帝亚吉欧入股了高端白酒水井坊,这是后话。

A股的市盈率一向都是海外资本市场的2倍左右,苹果公司这么创新的大龙头,市盈率才37倍,而创业板随便拉出个科技概念的,都是百倍以上。2021,全球疫情发展成这样,帝亚吉欧的市盈率53.16倍,贵州茅台的市盈率57.99倍,茅台贵吗?

而且茅台的收藏价值和流通价值是显而易见的,说它是奢侈品一点也不为过,而在市盈率普遍才15倍的欧洲股市,拥有路易威登、宝格丽、DIOR的LVMH集团,市盈率一样50倍,茅台贵吗?

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而LV集团的两大主营业务,一个是卖包,路易威登,一个是卖酒,轩尼诗。看来对价值内核理解上,全世界异曲同工。

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2020年,特斯拉的股价一飞冲天,以6倍的涨幅把马斯克送上了世界首富的宝座,很多观察家表示看不懂,哎呀,特斯拉太贵了。

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按照西方经济学的分析方法,特斯拉这种再正常不过的公司,竟然也变成了妖股,但如果用马克思的经济学来看,一切都再正常不过。

很多人都以为特斯拉是个新能源公司,电池、电驱、自动导航很有技术含量,所以估值必然高,但丰田也有这些东西,甚至还更好,怎么就卖不上价钱呢?

根本原因在于,特斯拉改变了汽车产业的成本和效率。

马斯克从2017年开始就睡在办公室的地板上,研究出了一套极度提高效率的“动态生产流程”法,他用铝支柱和帆布膜搭出帐篷,就能替代昂贵的生产车间,他废弃了复杂的自动机器,并雇佣数百名工人来代替它。

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而到了上海之后,马斯克在中国制造的加持下更是如鱼得水,2年的工期被他缩短成了8个月,神经网络和模糊控制技术也被他广泛的应用于产品配方和生产调度。在疯狂的追求之下,特斯拉制造一辆汽车只需要10个小时,而丰田大众等传统车厂,需要10天。

马斯克以一己之力,改变了汽车产业的社会必要劳动时间,将之降低了95%。也就是说,这95%,都是特斯拉的价值空间。马克思说,人类一切的节省,归根到底都是时间的节省,它决定了商品生产者在市场竞争中的地位和命运。

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所以,特斯拉的股票才能这么值钱,所以,model3的价格一路下降,还能大赚特赚。你觉得800美元一股贵,我还觉得它便宜了呢。

马克思那个年代,蒸汽机和铁路的发明比今天要跨时代多了,没有人比马克思更懂产业革命和资本家。我们因此也能大概看出祖师爷当年炒股的方向,他买的,一定都是那些极致效率、节省时间的大龙头。

就如同你和朋友吃饭期间,安排人搬进来两箱飞天茅台,于是瞬间,关系就拉升了,节省了漫长的社交时间。

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那么问题就简单了,每一次高端白酒股价下跌的时候,都是( )时候。

A:大快人心

B:马上抛出

C:坚决抄底

... ...



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