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基本面分析-1

2021-11-26| 来源: 网络整理| 查看: 42

基本面分析-1

什么是基本面分析

基本面分析 (FA) 是一种通过检查相关经济和金融因素来衡量证券内在价值的方法。

基本面分析师研究任何可能影响证券价值的因素,从宏观经济因素(如经济状况和行业状况)到微观经济因素(如公司管理的有效性)。

最终目标是得出一个数字,投资者可以将其与证券的当前价格进行比较,以查看证券是被低估还是被高估。

这种股票分析方法被认为与技术分析形成对比,技术分析通过分析历史市场数据(如价格和数量)来预测价格方向。


了解基本面分析

所有股票分析都试图确定证券在更广泛的市场中是否正确估值。

基本面分析通常从宏观到微观的角度进行,以识别市场定价不正确的证券。

分析师通常按顺序研究经济的整体状况,然后是特定行业的实力,然后再专注于个别公司的业绩,以得出股票的公平市场价值。

基本面分析使用公共数据来评估股票或任何其他类型证券的价值。

例如,投资者可以通过查看利率和整体经济状况等经济因素,然后研究有关债券发行人的信息,例如其信用评级的潜在变化,对债券的价值进行基本面分析。

对于股票,基本面分析使用收入、收益、未来增长、股本回报率、利润率和其他数据来确定公司的潜在价值和未来增长潜力。

所有这些数据都可以在公司的财务报表中获得。

基本面分析最常用于股票,但它也可用于评估任何证券,从债券到衍生品。

如果考虑基本面,从更广泛的经济到公司细节,那就是在进行基本面分析。

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投资与基本面分析

分析师致力于创建一个模型,用于根据公开数据确定公司股价的估计值。

该价值只是分析师根据受过教育的观点,估计公司股价与当前市场价格相比应值多少。

一些分析师可能将他们的估计价格称为公司的内在价值。

如果分析师计算出该股票的价值应显着高于该股票的当前市场价格,他们可能会发布对该股票的买入或增持评级。

这可以作为对跟随该分析师的投资者的建议。

如果分析师计算出的内在价值低于当前市场价格,则认为该股票估值过高,并发布卖出或减持建议。

遵循这些建议的投资者将期望他们可以购买具有有利建议的股票,因为这些股票随着时间的推移应该有更高的上涨概率。

同样,评级不佳的股票预计价格下跌的可能性更高。

此类股票是从现有投资组合中移除或添加为“空头”头寸的候选股票。

这种股票分析方法被认为与技术分析相反,技术分析通过分析价格和交易量等历史市场数据来预测价格的方向。


定量和定性基本面分析

定义“基本面”一词的问题在于它可以涵盖与公司经济福祉相关的任何内容。

它们显然包括收入和利润等数字,但也可以包括从公司的市场份额到管理质量的任何内容。

各种基本因素可以分为两类:定量和定性。

这些术语的财务含义与其标准定义没有太大区别。

以下是字典定义术语的方式:

定量——“与可以用数字和数量显示的信息有关。”

定性——“与某物的性质或标准有关,而不是与它的数量有关。”

在这种情况下,定量基本面是硬数字。

它们是企业可衡量的特征。

这就是为什么定量数据的最大来源是财务报表。

可以非常精确地衡量收入、利润、资产等。

定性的基本原理不太明显。

它们可能包括公司主要管理人员的素质、品牌知名度、专利和专有技术。

无论是定性分析还是定量分析本质上都不是更好。

许多分析师将它们放在一起考虑。

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kongbai
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