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股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素，如宏观经济，行业背景，企业经营能力，财务状况等对公司进行研究与分析，试图从公司角度找出股票的“内在价值”，从而与股票市场价值进行比较，挑选出最具投资价值的股票。

但很少有文章仔细探讨如何把握基本面分析的度，基本面到底研究到什么地步是最有效的?如何通过最少的时间把握住基本面分析的要点?基本面分析真的是越深入越有效嘛?

基本面因素主要包括：

(1)宏观经济状况。

从长期和根本上看，股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的，股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。但是股票市场的走势与经济周期限在时间上并不是完全一致的，通常，股票市场的变化要有一定的超前，因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

(2)利率水平。

一般来说，利率上升，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场的资金量，对股价造成一定的影响。同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌。反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。

(3)通货膨胀。

这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，增长率加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。

(4)企业素质。

对于具体的个股而言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

(5)政治因素。

指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际的政治形势，政治事件，国家之间的关系，重要的政治领导人的变换等等，这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

基本面分析方法

对于价值投资者来讲，基本面分析是必须要掌握的选股分析方法，它主要从一家公司的价值和成长方面决定个股是否具有投资价值。基本面分析是判断市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析，包括宏观分析和微观分析，这里我们主要讲的就是微观分析里面的对上市公司的简单分析。

市盈率：

市盈率是股票每股市价与每股盈利的比率。

计算公式：市盈率 =每股现价/每股年收益

市盈率主要是反应一家公司的盈利能力水平和估值高低水平。

从盈利能力角度看，简单来说就是市盈率多少就表示你投资这家公司多少年能回本。从投资期限的角度来看，收回投资成本的时间太久了肯定不好，所以市盈率太高的公司往往不符合我们价值投资的要求。(当然也有一些新兴行业或公司，大家对其一致预期比较好，所以市盈率也会比较高)

0-20 ：即价值被低估

20-50：即正常水平

>50：即价值被高估(或是投机性泡沫)

市净率：

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。

市净率 =每股现价/每股净资产

一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

<0：垃圾股

0-1：破净股

1-5：正常估值

>5：泡沫严重

派现率：

派现率是衡量一家公司分红的指标，我们投资一家公司的股票为的是获取收益，一方面就是从分红送股来，另一方面就是买卖的差价收益。

派现率 =每股分红/每股现价

>3%：很好

0-3%：一般

=0：没有分红

我们以3%做为参考标准是以银行定期存款的利率做为参考标准。如果投资一家公司的分红利得还达不到银行存款的无风险投资收益率的话，那么我们长期投资这家公司也没有什么意义了。

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