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激增27倍!科创板将成各路资金布局重要阵地

2023-11-7| 来源: 网络整理| 查看: 342

中国基金报记者 李树超

2018年11月5日,国家主席习近平在首届进博会开幕式上宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。至今,科创板问世已经五周年。

近五年来,公募科创基金密集布局,总规模已超2800亿元;公募持仓科创板总市值逐年攀升,最新市值逼近7千亿元,比开市当年激增27倍。

多家公募业内机构和人士表示,科创板“硬科技”色彩浓厚,成长潜力大,科创产业趋势蓬勃发展,叠加高门槛、低估值,具备较高投资性价比,科创板将成为各路资金布局的重要阵地。

超2800亿元!

科创类基金规模不断攀升

Wind数据显示,截至2023年三季度末,注册制试点以来,全市场科创主题基金、双创基金、科创100ETF等科创类基金总规模达到2819亿元,并诞生了逼近千亿规模的华夏科创50ETF这样的现象级产品。

各家公募基金公司也特别重视在科技创新方向的投资机遇,先后布局了多只主要投资科创方向的公募基金。

易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示,近年来,公司持续加快布局契合创新驱动发展和产业转型升级要求的产品,力求更加精准地支持科技创新,先后推出了科创板两年定期开放混合型基金、科创板50ETF及其联接基金、科创板成长ETF。未来,公司在产品布局上将持续加强前瞻性和创新性研究,谋划布局更多把握“硬科技”板块发展机遇的投资工具,包括近期发行的科创100ETF产品,以及目前已获批的科创板成长ETF联接基金、已上报的科创芯片指数基金。

博时、嘉实、工银瑞信、华泰柏瑞、鹏华等多家受访机构也表示,公司是最早参与科创板投资的公募基金公司之一,围绕科创板建立了丰富的产品矩阵,比如科创50、科创100等科创板宽基指数,科技创新主题基金等,为投资者便捷参与科创板投资提供高效途径,为科创企业更好发展拓宽了活水之源。

未来,基金公司还将继续结合科创板市场扩容情况、行业分布特点和投资者需求,针对性开发设计科创板行业主题或策略类指数,拓展科创板产品链条。

工银瑞信指数及量化投资部副总经理赵栩表示,科创板对应的宽基指数已能够反映科创板整体的表现,科创板细分行业虽然也受到投资者关注,但产品端仍有空间,因此科创板的细分行业将成为后续产品创设的另一个重要领域。

鹏华基金量化及衍生品投资部总经理、基金经理苏俊杰也表示,未来将继续围绕投资者需求,基于投资潜力和价值进行产品设计与布局。一方面布局具有科创特色、科创优势和科创风格的产品,另一方面在科创细分方向和优势行业进行深挖,如科创新能、科创生物等。

博时基金权益投资四部投资副总监兼基金经理肖瑞瑾介绍,2019年博时基金设立了专门科创板投研团队,投资体系和框架随着科创行业实体经济的发展,不断自我迭代和丰富。针对科创行业发展的新趋势和新细分行业,建立了新的跟踪研究和定价体系。针对科创行业估值体系,提出成长溢价理论。此外,针对不同产业生命周期的科创企业适用不同估值体系,提出了适用于科创行业的估值方法论等。

嘉实基金表示,在科技投资方面,公司早在2003年便开始进行科技创新领域的前瞻研究,并长期致力于代表新经济发展方向的前沿科技、新兴产业的投资研究。

“资产管理连接着实体经济和投资者,其本源就是服务居民财富管理和支持实体经济发展,这是资产管理的使命。”中欧基金相关人士总结称。

逼近七千亿关口

公募持仓科创板市值创新高

科创类基金之外,主动权益基金、股票ETF、“固收+”基金、公募FOF等各类型基金争相布局科创板市场,公募持仓科创板股票总市值和持股数量逐年攀升,并呈现快速增长势头。

数据显示,截至2023年中报,公募基金已持有541家科创板上市公司,持仓总市值逼近7千亿元,这一数字比科创板开市当年激增27倍左右。

多家公募机构表示,由于科创板上市公司多属稀缺新兴产业,投资价值凸显,叠加投资门槛高、估值偏低,具备很好的性价比。

华泰柏瑞基金指数投资部副总监、科创100ETF指数拟任基金经理谭弘翔分析,公募投资科创板的体量增加:一是因为科创板个股投资有较高门槛,很多个人投资者只能借道公募基金投资;二是科创板通过增加对科创企业上市的包容性,很大程度上改变了A股市场的行业结构,目前A股市场占比最高的三个行业是电子、医药、电力设备与新能源(按中信一级行业分类),都是科创板重点支持的方向;三是在技术变革、产业升级和经济新旧动能转换趋势日趋明显的情况下,科创板市场在长期投资价值方面超越市场整体的β比较具有确定性。

赵栩也认为,科创板的科技创新属性在A股中十分突出,作为成长风格的代表,科创板符合国家战略方向,也集中了一批优质的“硬科技”企业,其投资价值获得参与者的普遍认可。加上国产替代取得进展,同时结合行业特征体现出的周期性,科创板的投资价值也十分突出,成为投资者参与科技创新最为重要的方向。目前公募持有科创板股票占自身规模比例仍在不断提升,后续有望保持较快增长。

苏俊杰、肖瑞瑾等也认为,公募基金积极通过主动和被动产品布局科创板,主要原因在于近年来科创产业蓬勃发展,科创板“硬科技”色彩浓厚,成长潜力大。部分科创企业和行业正迎来技术突破、新产品放量以及产业周期拐点等,未来几年有望进入加速成长期,因此,预计公募基金投资科创板的势头仍将持续增长。

“在‘把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业’的理念指导下,中国科技创新企业数量、质量、规模将大幅提升,科创板未来几年还将继续扩容,并培育出一批新时代中国真正的‘核心资产’。”谭弘翔称。



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