价值投资在股票市场里，是一个老生常谈的话题，公认把这件事做得极为出色的，是股神巴菲特。

巴菲特看中的股票，可以持有几十年之久。远的不说，2008年巴菲特花了18亿港元买入2.25亿股比亚迪，9年以后，市值达到了120亿元，9年翻6倍。

价值投资是一个大家觉得对的投资理念，但为什么在实际操作中，却鲜少人能坚持呢？

01、为什么很多人都做不到价值投资

很多人觉得价值投资是个神话，只有像巴菲特那样有眼光和远见的人，才能把这件事做好。当然，不可否认的是，个人在投资市场里的见识和经验，都对选股有一定的影响，但并不代表普通人就做不到价值投资。

之所以很少人能把价值投资坚持到底，多少是因为大家都被"散户心态"影响了。对大多数人来说，只看到今天赚到的20%，却总是选择性的忽视明天可能亏掉的30%，在交割之前，浮盈浮亏都是浮云，频繁短线操作，自然跟价值投资背离。

另外一个原因是，选择价值投资的人，有可能买到了茅台，也有可能买到了中石油。相对来说，A股里优质且有价值的股票不多，很需要大家擦亮眼睛来挑选。

02、怎样的股票才符合价值投资的理念

之所以说价值投资不简单，是因为这选股的第一步，可能就把不少人拦了下来。不少股民早已习惯了看K线，看图形来选股，达标就买入卖出，实际上，在选择每一只股票或者基金之前，先了解行业非常重要。

价值投资的第一步，也是从选择行业开始。行业板块在不同的投资周期是会轮动的，有的板块在轮动之后会迎来一波大涨，像近年的科技、新能源板块；有的板块受轮动的影响不大，因为它自身具有绝对的优势，比如部分消费股。

一般来说，具有长远投资价值的股票，首先应该撇除政府公共服务类型的，比如石油、矿产、航运、军工等。因为这些产业都是为政府服务的，从长远来说，它们不具备爆发性增长或者创新的可能。

其次，消费行业是大多数价值投资者的首选，像巴菲特本人，就曾说过自己只投资消费股。确实，围绕这民生吃喝用的消费股，总有被需要的价值，即便是板块轮动，但长远来说，有需求就有收益，这也是消费股长盛不衰的理由。

还有一个方法，就是思考未来一段时间，哪些行业能出现创新或者机会。比如苹果之于手机行业；阿里之于网络行业；还有充电桩、锂电池等之于新能源行业，都是属于未来可期的板块，作为一名价值投资者，就是要先一步看到这些机遇。

价值投资的第二步，是选股，看企业的护城河是选个股的基础。

护城河是一家企业赖以发展的根本，简单来说，是企业的专利壁垒、供应链资源、品牌优势、资源垄断等企业独有的优势，通过这些"人无我有"的优势，让别人不能复制自己的成功。

打个比方，可口可乐为什么能长盛不衰，这根它的品牌形象和饮料配方的不可复制有关系；海底捞又为什么能成功，服务态度等这些都能复制，但完善的供应链和足够低的成本优势，造就了它有很强大的护城河。

再比如，为什么茅台能够实现5年翻10倍的神话，本质上不是因为商企宴请只认茅台，而是确实茅台在白酒当中的品质是别的品牌完全不能复制且产量有限，这就是它的护城河。

贵州茅台股价5年翻了10倍

一旦认识到护城河的意义，普通人也能从众多股票中选到适合投资的个股，而不是只能跟随热点追踪个股，分分钟今天买入，明天热点过了就被套牢。护城河强大的企业，即便也有跌涨，但只要护城河仍在，企业的价值就还在。

价值投资的第三步，看数据。以上两步，是价值投资的基础，而数据，则可以协助我们判断一只股票是否处在最佳的买入时机。

首先，筛选营业收入、净利润、每股经营现金流处于正增长的企业，最好能够保持3年以上，以体现它的稳定性。另外，要剔除资产负债率超过50%的企业。

其次，选派息率和股息率尽量高的企业，两者都高，能证明这个企业有稳定的收入，能持续盈利。

最后，看市盈率，PE=股价/每股收益=市值/利润，很多人说这个指标越低越好，越低证明你投资的个股能尽快回本，但实际投资没有那么简单，投二君只能说要看个股PE在整个行业中处于平均水平，这就差不多了。

03、什么时候卖出合适

通过以上几步，选中心仪的个股并投资以后，很多人还有一个困惑，我到底什么时候卖出合适？

一般来说，买卖随心，但是既然选择做价值投资，就不要总想着频繁交易，追踪热点，这个很重要。

另外，以下两种情况，请提示自己注意风险，考虑是否要卖出股票。一是出现了系统性的风险，比如金融危机、世界战争等，像08年的金融危机，暂时抛售等看清楚局势再持有，也是一个正确的决定。

二是，当你持有的个股基本面出现了变化，比如说你持有了特斯拉的股票，但是新能源行业里出现了比特斯拉更环保、更划时代的新能源车，那么也是需要考虑撤出的。

最后，想跟所有粉丝说，投资是不可能赚尽每一个铜板的，不管买股票还是基金，选优质投资产品都是一个道理，只要不贪心，谁都可能成为获利者！