巴菲特

今天介绍四位投资大师。

分别是“投机之王”利弗莫尔、“20世纪最著名的投资家”威廉江恩、“股圣”彼得林奇和“股神”巴菲特。

这四位大师都是不世出的投资奇才，投资成绩罕有其匹，当然，也各有各的特点。

下面，我从财富成就、家庭生活、投资理念等三个维度对四位大师进行分析比较。

1.财富成就

先说利福莫尔，利弗莫尔的财富巅峰是在他52岁的时候。

利弗莫尔

1929年，52岁的利弗莫尔在经济危机中做空股市，获利超过1亿美元。

当时的1亿美元和现在的可不是一个概念。当年美国全年财政收入也才42亿，换算下来，当时的1亿美金相当于现在的1000多亿美金。

但巅峰不可持续，1940年，63岁的利弗莫尔开枪自杀。

自杀时，他的资产依旧有500多万美金，同时还有证券以及家族信托基金。

虽然经历了大起大落，但总的来说，在他去世时，还是一个财富自由的人。

再说威廉江恩，威廉江恩号称是“20世纪最伟大的投资者”，在其投资生涯中，成功率高达80%~90%。

威廉江恩

江恩在其53年的投资生涯中，总共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。

但请注意，这是几十年一共获得的财富，不是某一时间点的净财富。

所以，他的财富可能比不上利弗莫尔。

江恩去世时，留下10万美元的遗产，这相当于一个美国中产阶级的财富。

不过，江恩的股票投资理论在今天依然很受推崇。

如“江恩法则”，“江恩线”等，依然被今天的人所利用。

再说彼得林奇，彼得林奇从1977年开始管理麦德伦基金，到1990年，麦哲伦基金管理的资产规模由2000万美元成长至140亿美元，年化收益率29%。

彼得林奇

连续这么多年保持高速增长，这绝对是一个传奇。

但就在他最辉煌的时候，彼得林奇选择了功成身退。

辞掉基金经理的职位，回家陪三个女儿成长。

不知道彼得林奇的财富是多少，但肯定是财务自由了。

再说巴菲特，巴菲特在1956年创立了伯克希尔哈撒韦公司。公司目前市值是2,700亿美元。每股股价是43万美元。普通人想买一股，也需要几百万的身价。

巴菲特

巴菲特目前的财富是900亿美元，世界排名第六。最重要的是，巴菲特的财富还一直在增长。

这几十年来，一直是这样。

相比于大起大落的财富过山车，巴菲特的这种财富增长方式更让人信服。

2.家庭生活。

性格不仅决定财富，也决定家庭生活。

股市上大起大落的利弗莫尔，在家庭生活方面，也比较坎坷。

利弗莫尔结过三次婚，有两个孩子。

第1次婚姻，因为妻子在他穷困潦倒时不支持他，两人关系闹僵离婚。

第2次婚姻，妻子挥霍无度，酗酒，两人离婚。

第3次婚姻，给妻子留下绝笔信之后，自杀。

和利弗莫尔不同，其他三位大师都是只有一次婚姻。

威廉江恩的，我没查到详细资料，反正没有太乱的经历。

彼得林奇有一个妻子，还有三个女儿。据说彼得林奇退休的原因，就是想照顾好三个女儿，不至于因为工作太忙，每次见到女儿都要做一下自我介绍。

巴菲特和他的妻子苏珊是青梅竹马，巴菲特设立的基金会，就是以两个人的名字共同命名的。

一个人幸福不幸福，家庭非常重要。

从这个维度来看，利弗莫尔的一生，远没有其他几位大佬幸福，所以他才会抑郁自杀。

3.投资理念。

利弗莫尔的投资原则，我总结了几条。

原则一：顺势而为。现在人们津津乐道的趋势交易，就是遵循了“顺势而为”的逻辑。

原则二：金字塔原则。要顺着趋势试探性买入或者卖出，等趋势确定了，再不断加码，留好后手，给自己犯错留出一定的空间。

原则三：逆向操作。如果绝大多数人对股市都持有某种相同意见，并且每个人都朝那个方向采取行动的话，就意味着趋势转向的时候到了，因为已经没有新的资金能推动股价朝预想的方向前进了，这时逆向操作就能取得奇效。

原则四：跟随龙头。追随行业里的领头羊，买本行业里最强势的股票。证券市场和互联网世界一样，是一个赢者通吃的世界，资金会朝着头部聚集，形成强者恒强的局面。

再说威廉.江恩的投资原则。

在江恩的交易理论中，50%是一个重要的支撑位。如果一直股票的下行幅度突破了50%的支撑位，就意味着下行趋势还会扩大，这时应该继续做空。

当一只股票的价格上涨突破50%阻力位，甚至涨到100%时，这只股票涨势就确立，此时投资者应该勇敢的放量补仓。等股价涨幅突破100%时，则应该继续持有一段时间，以获取更多的利润。

彼得林奇的投资理念

理论一：逛街理论。彼得林奇经常看夫人逛街时爱买什么东西，他对这些股票就重点研究

理论二：有限分散理论。他的基金90%重仓投资几十只股票，这部分持仓非常稳定，不会经常换手，只有10%的资金投入到调研中发现的几百只“可能的潜力股”上。

理论三：逆向选股理论。他更偏好投资一些低迷行业的领头羊。在低迷行业中，弱者更容易被淘汰出局，幸存者的市场份额会随之扩大，反而容易赚钱。

巴菲特的投资理念

第一，市场先生。任何人在做投资时，都要想象自己有一个交易对手——市场先生。市场先生是一个神经病。所以要对市场保持敬畏。

第二，安全边际。就是投资时不能支付过高的溢价，不能买价格高于价值的资产。

第三，能力圈。只投资自己看得懂的企业。不懂不碰。比如巴菲特说，自己对比特币不看好。所以他就没有投资比特币。但这不影响他成为投资大师。

好了，四位大师介绍完了。你如果要问我最推崇哪位大师，我可以告诉你，我最推崇巴菲特。

因为巴菲特的价值投资理论和我的价值观很匹配。

做投资就要创造价值。不要太在乎一城一池之得失。不要做短线。

那样虽然能赚一时的快钱，但早晚也会还给市场。

可以比较一下利弗莫尔和巴菲特，可以看出利弗莫尔一生大起大落，身心健康都受影响了。所以63岁自杀。

而巴菲特现年91岁，富可敌国，每天笑容满面，这是多大的福报啊。

做投资，就要做能让自己睡得着的投资。

吃得好，睡得好，不用整天盯着盘，心情没有大起大落，这样的日子，真是神仙也不换。

怪不得，巴菲特每天要跳着踢踏舞去上班。

因为什么？

因为~

生活如此美好！