投资这种事，如果一定要讲技术面、基本面、政策面、消息面，我觉得最重要的是人性和常识。

在资本市场，不缺各种门派高手，缺的是能把人性玩得通透，把常识搞到知行合一的能人。

过去，网络上没少报道资本市场、期货圈技术一流、几十年位居高位的牛人，但是，也不乏有这样的牛人因一招惯常偏见而损失惨重。

2019年期货圈一位做了20多年的资深老将，因橡胶爆仓跳楼身亡！离世前，该名资深操盘手操盘资金过亿。

期货界传奇人物逍遥刘强，因在2015股灾中在高位满仓，做多期指和配资买股票，最终导致破产，后来也离世了。

还有有着“证券之王”之称的管金生、亿万富翁袁宝璟、财通基金刘增铖、中国版利弗摩尔侯庆华、顶级慈善家裘德道、白糖分析师陈树强……

他们中不仅有专业几十年、拿过专业奖项的分析师，还有企业家，有多年战绩的交易老手。但是，最终却因为偶然的一次操作，深陷泥潭无法自拔。

在资本市场，不缺有多年战绩的干将，因为战场挑战的不仅仅是人的作战经验，更挑战人的心理战术和是否能始终带着敬畏之心按基本的常识行动。

童年巴菲特第一次感受股市心理战术

11岁那年，巴菲特因为想买股票钱不够，向姐姐凑了120美元，以38美元一股的价格买了一只股票，买进后股市就突然大跌，很快他的持仓就损失了30%。

姐姐得知此事后，便开始天天催他还钱。巴菲特也焦急万分，当股价涨回40美元时，巴菲特便赶快卖掉了持有的股票，并把钱还给了姐姐。

这一次买卖让巴菲特赚了5美元，但是很快他发现，卖完后，那只股票就开始暴涨，一直涨到了202美元。

也就是从那时开始，巴菲特便发现，股市并不像他爸妈讲的那么简单，但是，炒股一定要有耐心。

股神巴菲特用常识致胜

2001年，内地股市和香港股市异常低迷，很多人不看好股票市场时，巴菲特却在中石油的股价跌到1港元左右时，买进了23亿港元的股票。

第二年中石油的股价涨了1倍，巴菲特净赚了23亿港元，但他没有卖出。直到2007年，当他得知中石油要在内地发行A股时，他才终于将持仓五年的中石油股票在香港分批抛出，卖价在12港元至14港元之间，这一笔买卖就让他赚了237亿港元。

卖完股票后，中石油回归了，但是股价却开始暴涨了，很多人因看好中石油，纷纷进场。

当投资者们说巴菲特错过中石油的黄金期时，巴菲特却说：“也许我卖早了。可我买中石油公司的股票，买的是它的原材料，是它从井里打出来的石油。”

当投资者们为自己能在中石油赚得盆满钵满时，中石油股票回归中国内地股市以后，却先涨后跌。紧接着，香港中石油股价也跟着跌。

一直以来，巴菲特买卖股票始终遵循一个常识：别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。

为什么会有这样反人类的常识？因为它是由羊群效应转换而来。

多年来，巴菲特一直遵循自己的投资理念操作股市，而芒格也一直在帮助他创新理念，虽说这个投资理每隔几年就会有变动（变动是因为芒格多年来始终在坚持证伪自己的理念），但是基本的常识和人性却始终没有改变。

巴菲特常识篇

1.买有价值的公司的股票

巴菲特：投资最重要的是要买有价值有实力的、优秀公司的股票，而不是买垃圾股。

生活中，垃圾变宝的故事很多，但是在股市，想要实现把一只垃圾股变成有价值的股票，投资者是没有主导权的！因为这种权利在公司领导人身上，投资者无权参与公司的运营。

既然无法通过一己之力实现公司的咸鱼翻身，那就把选择权把控好，选择与那些真心实意搞事业，一心做大做强企业、讲信用的企业老板合作，购买他们公司的股票。

2.买简单易懂的股票。

巴菲特说：“我要买自己看得懂的股票，看不懂的股票我绝对不买。”

因为出生的年代以及年龄的不同，巴菲特到90几都不怎么会用电脑，什么五笔打字、DOS等他都不太会用，更别说互联网。

因为自己不懂，所以他从来不参与这些领域公司的股票。

当年，美国大搞互联网概念时，巴菲特因为自己不懂这个行业，也不明白这个行业到底是怎么赚钱的，所以连最赚钱的谷歌和脸书公司都没有投资。

不过，也正因为他从不参与自己不熟悉、不懂得行业，他也避免了更多的失败。

3.要看公司的基本面

巴菲特：公司的经营业绩怎么样？

在巴菲特看来，选进一只股票之前，一定要了解这个公司的经营业绩，对于这一点，他不仅仅是看报道出来的那些报表，也会自己深入计算。以便能更准确的判断投资公司的真实经营状况。

除此之外，他还会现场观看，利用亲眼所见，来判断一家企业的经营状况。当年，他买运通公司的股票，就巧妙的利用了眼见为实这一常识。

巴菲特33岁那年，美国出现了一个食品大丑闻，因为运通公司也给那家食品厂商提供了贷款，导致运通的股价大幅下跌了50%。

但是那段时间，巴菲特在快餐馆吃饭时经常看到人们还是在刷美国的运通卡。去逛超市时，超市里的人也在刷运通卡。

当即他就认定，运通股票的暴跌只是短期的，因为运通公司的业务并没有因为那一次的食品事件受损，而且运通公司的基本面、经营状况也没有发生改变。

于是，他就花1 300万美元买入了美国运通公司的股票。在后来的两年时间里，运通公司的股票涨到原来的3倍，巴菲特也净赚2 000万美元。

这不仅是他人生中特别重要的一笔买卖。也是他投资生涯中最重要的常识课。

除了这些常识以外，我觉得还有一些比较人性的东西值得大家了解

巴菲特投资人性篇

1.别贪多

从11岁炒到89岁，巴菲特几十年只选了10多只股票。

人性的贪婪往往让人忽略不是所有的东西都多多益善，比方说股票。

人们常说不要把鸡蛋放在一个篮子里，为了分散投资，一万块钱持仓10只股票，以为有赚有亏，多少能赚。

最后一边赚一边亏，对冲完，一分没赚，搞得自己还不如办个养鸡场数鸡蛋。

2.别贪看

人性见不得亏钱，见不得怎么办？那就希望天天看着涨。只有天天涨了，天天赚钱了，持仓才踏实。

往往亏钱最多的，都是有事没事盯着看盘的，为啥？持仓不赚反亏，没买的大涨，没几个心里能痛快的。

不看手不欠，一看手就多，这边杀跌那边追涨。最后杀在谷底，追在最高峰，往往频繁操作，都是因为看盘太多！

3.别贪恋

别跟一只股票谈恋爱。

有人买股票，3元进场，5元不出，10元不卖，15元还没卖，18元终于卖了。

但是卖完了，发现它还涨，于是就追回来，结果，赚了6倍白白还给了市场，还倒亏钱。

能反手买回的投资者完全忽略了自己的钱是怎么赚来的。股票不像固定资产，股市的钱是财来财去，你赚的钱都是别人一路亏掉的。

4.别梭哈

满仓操作和赌博一样，都是赌

为什么不能满仓？只要你满仓，你的心态就变了，暴富的心理会让人梭哈越多，亏的越多。

如果满仓操作，股市向上时，买的多赚的钱多；但一旦股市跌下来，很容易高位套牢，没有留一手资金，想要高位翻身，难上加难！所以，炒股一定要留有余地。

5.别赌上全部

买卖股票，千万别丢掉主业炒，别抵押房产炒股，别借钱炒股，只用闲钱炒股。

这些年，没少见卖房炒股、辞掉银行正职全职做股民的人，最后的结果都不太理想，本搭进去不说，人还疯疯癫癫。

所以，告诫大家，一定不要借钱炒股，不要拿自己的生活费炒股，不要丢掉主业炒股，一定要用自己的闲钱炒股。

6.别玩杠杆

杠杆这东西，最玩人性，赚了可以一夜暴富，亏了会让人怀疑人生。

股票这个市场是没有血性的，技术分析、基本面只是基础，掌控人性、知行合一才是长久生存之道。

【作者简介】：

万子婳，学者，一位热爱读书、经济、金融、历史的80后

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