每经记者：杨建 每经编辑：何剑岭

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今年以来，在妖股横行的背后，非法场外配资死灰复燃迹象明显。《每日经济新闻》记者调查发现，不少妖股背后都惊现配资身影，只是相比以前场外配资更加隐秘而且呈现高端化、圈子化。

配资调查：妖股横行背后惊现配资身影

今年以来，小票上演了惊人的财富神话，妖股遍地都是，其中最典型的莫过于热景生物，而更多妖股的背后，配资的身影若隐若现。

去年12月18日，南岭民爆开盘一字跌停，随后连续跌停，到12月23日连续跌停板才被打开。据红星新闻报道，南岭民爆的庄家刘锦烨被青岛警方控制的消息迅速在配资圈传开，导致配资盘连续挂跌停板出逃，发生惨烈的“踩踏”现象。除了坐庄南岭民爆外，刘锦烨还涉嫌坐庄正川股份，一度被监管关注。2019年8月，正川股份从14元左右启动，至11月暴涨至33元的高位，短时间股价翻倍。资料显示，刘锦烨系青岛人，是一名80后“富二代”，身价不菲，其家族从事房地产生意。刘锦烨在操作股票时，除了自有资金外，还使用了场外配资高达数亿元。

几乎在刘锦烨被控制的同一时间，从事场外配资和虚拟盘交易的另一个青岛人李跃宗也被上海浦东警方控制。不过李跃宗只是配资参与方，当时的多只崩盘庄股如仁东控股、朗博科技、大连圣亚、金力泰背后，都有他的深度参与。李跃宗与刘锦烨年纪差不多，且互相熟识，为同一个坐庄+配资的“朋友圈”。在刘锦烨被抓后，消息很快在配资圈传出，导致了南岭民爆股价连续跌停，这与李跃宗被抓后多只庄股崩盘的情形如出一辙。

场外配资资金交易南岭民爆并非个案，记者在调查中了解到的信息显示，不少妖股背后或多或少都有场外配资参与的身影。对此华辉创富投资总经理袁华明告诉记者，经过过去几年对场外配资行为较严厉的打击和投资者教育的推进，场外配资行为的频次和影响力都明显减少，但隐秘性、复杂性和诈骗性却在提升，仍然需要从监管和投资者教育两个方向，根据场外配资行为的变化和特点进行常抓不懈的打击和宣传教育。

从2020年场外配资违法犯罪典型案例来看，重庆“撮合网”股票配资案可谓惊人。2018年至2019年，重庆融鑫汇信息科技有限公司设立“撮合网”网站和APP等配资平台，对接资金提供方获取配资资金和证券账户，为配资客户开立交易子账户，提供杠杆比例高达8倍的配资资金进行配资炒股。发展代理商招揽配资客户4万余名，遍及全国16个省市，涉案交易金额达550亿元，涉嫌非法经营罪。2020年1月，重庆市公安机关完成收网抓捕，共取缔配资公司1家、代理商25家，抓获涉案人员153人，对其中52人采取刑事强制措施。

场外配资更加隐秘而且呈现高端化迹象

近段时间，记者几乎每天都能收到场外配资的短消息，而在不少私募机构的投资群里，关于配资的小广告也多起来了，甚至还有不少场外期权的广告业务。随着A股市场结构性行情的深入，场外配资死灰复燃迹象明显，一些不法机构打着“我出钱，你炒股”的旗号，通过网站、微信、电话短信等方式招揽客户，称能为投资者提供最高10倍的杠杆炒股资金。投资者无需开通股票账户，只需要提供身份证号和银行账户即可完成注册，进行股票交易。

记者注意到，场外配资本质上是一种资金借贷关系，配资公司将自有资金和从市场募集来的资金通过平台借给投资者，实现投资者的杠杆交易。配资公司提供证券账户和资金，收取利息。为了确保出借资金的安全，配资公司实时监控客户账户资金情况，设置平仓线和预警线，当客户资金到达预警线，配资公司会通知客户自行减仓或补保证金；一旦客户资金触及平仓线，配资公司有权立即平仓。场外配资的杠杆率极高，很多平台都可以达到10倍以上，远高于融资融券1倍的杠杆率，年化利率一般在20%至33%之间，也远远高于融资利息的6%至9%。

据记者调查发现，目前线下配资也在转型，从之前的散户配资走向了高端配资业务，金额少则几百万，多则几千万。这些高端配资公司逐渐圈子化，一般大额配资都是提供给资金需求大的投资者，提供配资者不是熟人就是熟人介绍，对于配资公司来说也规避了不少麻烦。另外，不少做实业的资金也逐渐想向场外配资市场发展，尤其是一些房地产公司更是如此，不过这种模式和之前的散户模式不同，更多是高端配资业务。

目前有的线上配资平台甚至使用“虚拟盘”等方式从事违法犯罪活动，接受配资者基本上是和配资公司对赌。配资公司招揽客户的常用套路往往是通过电话营销、手机短信、微信群等多种渠道向普通投资者介绍配资业务。为迅速吸引关注，发展业务，场外配资的宣传更是五花八门，“低门槛”“10倍杠杆”“配资资金秒到账”等等屡见不鲜。甚至还有的配资公司违规做起了“配资+个股推荐”业务，极具煽动性和诱惑力。

从四川“马上涨”虚拟盘配资案来看，2019年至2020年，吴某、杨某等人合作开发了“马上涨”等虚拟盘配资平台，招揽成都马上涨科技等多家公司作为配资平台运营商及代理商，通过微信炒股群发布高额度、高杠杆配资信息招揽客户，吸引客户在平台上配资炒股。但客户买卖股票委托单并未真正进入证券市场交易，仅是在配资平台记账，配资平台按照股市行情计算客户交易盈亏，使客户相信自己是在进行真实的证券交易。2020年5月，成都、重庆两地公安机关对吴某等犯罪团伙实施统一抓捕，抓获犯罪嫌疑人132人，捣毁犯罪窝点9个，涉案金额3000余万元，受害人2000余人。

每日经济新闻