湖南长远锂科股份有限公司（简称：长远锂科）7月30日启动网上发行，顺利的话将于本周登陆科创板。主承销商为中信证券股份有限公司和五矿证券有限公司。本次发行股数 4.82亿股，为发行后总股本的 25%。

下游市场前景广阔

从下游需求来看，新能源汽车、消费电子为公司产品的主要下游市场。根据中国汽车工业协会的统计，2020 年我国新能源汽车总销量为 136.7 万辆，同比增长 10.9%。

公司主要从事高效电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品包括三元正极材料及前驱体、钴酸锂正极材料、球镍等产品。

根据GGII统计，2016-2019年，公司稳居国内三元正极材料出货量前两名，其中2016 年、2018年位列国内三元正极材料出货量第一名。受制于公司已有产能限制与下游市场需求，公司报告期内量产销售三元正极材料以NCM523和NCM622为主，2020年8系及NCA等高镍正极材料销量合计超过千吨，销售收入占全部三元正极材料的比例超过 10%。

2018-2020年公司对宁德时代及其下属子公司主要销售三元正极材料、三元前驱体以及提供受托加工服务，分别在占主营业务收入36.49%、58.43%、38.20%，主要采购硫酸镍、三元前驱体、碳酸锂等原材料，其收入、采购分别占37.30%、53.09%、27.95%。根据宁德时代的年报，该公司2018年、2019年为宁德时代的前五大供应商。

国资委合计持有40.44%公司股份

2018-2020年营业总收入分别为26.39亿元、27.66亿元、20.11亿元。

公司营业收入主要来源于主营业务收入，即三元正极材料及前驱体、钴酸锂正极材料、球镍的销售收入，占营业收入的比重分别为 96.49%、99.74%和 99.50%，维持高位。

三元正极材料已经成为公司收入占比最大的核心产品，报告期各期占主营业务收入的比例分别为 66.02%、86.16%和 84.94%。

2018-2020年，公司主营业务毛利率分别为15.17%、17.14%、14.24%，其主营业务成本构成以直接材料为主，报告期各年主要产品中的直接材料占比基本超过 90%。公司产品售价主要遵循“材料成本+加工利润”的成本加成定价原则，毛利率有一定波动。

其毛利率在行业内属平均水平。

2018-2020年净利润分别为1.81亿元、2.06亿元、1.10亿元，同时也全部为归属于母公司所有者的净利润。

截至本招股说明书签署日，中国五矿直接持有五矿股份87.54%的股权，并通过其全资子公司中国五金制品有限公司间接持有五矿股份0.85%的股权，合计持有五矿股份88.38%的股权。截至2020年12月31日，五矿股份直接持有公司22.88%股权，并通过长沙矿冶院间接持有公司22.88%股权，合计持有公司45.76%股权，为公司的控股股东。国资委合计持有40.44%公司股份。

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