技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

技术分析的三大基石为：（1）市场行为包容消化一切信息、（2）价格以趋势方式波动、（3）历史会重演。

自股票市场产生以来，人们就开始了对于股票投资理论的探索，形成了多种多样的理论成果。实际上，技术分析是100多年前蒙昧时期创建的股票投资理论（ Stock Investment Theory），是精明的投资者对股价变化进行长期观察并积累经验，逐步归纳总结出来的有关股市波动的若干所谓的“规律”，并将其应用到外汇、期货等金融衍生品上。

经过长期发展和演变，技术分析形成了众多的门类，其中有代表性的是道氏理论和波浪理论。

经过长期发展和演变，技术分析形成了众多的门类，比如指标类、切线类、K线类、波浪类和形态类等等；其中，技术形态分析是应用最为广泛的一种。

技术形态的含义、分类及共性

1 技术形态的含义

技术形态分析是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分，从价格轨迹的形态中，我们可以推测出当前价格处在一个什么样的大环境之中，由此，对今后的投资给予一定的指导。

技术形态实际上就是在K线组合形态的基础上将时间周期拉长并叠加成交量和均线等元素进行分析的方法。交易量在所有技术形态中，都起到重要的验证作用。

在形势不明时（许多情况下都是这样的），研究一下与价格数据伴生的交易量形态，是判断当前技术形态是否可靠的决定性办法。此外，绝大多数技术形态各有其具体的测算技术，可以确定出最小价格目标。虽然这些目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算，但仍有助于投资者确定其报偿——风险比。

2 技术形态的分类：反转与持续

虽然技术形态多达几十种，但我们可以根据预测信号把其划分成两大主要类别：反转型形态和持续型形态。技术形态分析最为关键的是，必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型并进行相应的操作，否则分析将毫无意义。

反转形态，顾名思义是意味着原有趋势正在发生重要反转；由于价格反转涉及到一系列相应操作，否则将会带来不可估量的潜在损失，因此是最主要的形态。其中，最常用的反转形态主要有五种：头肩顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、V形顶（底）以及圆弧顶（底）等形态。

相反地，持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因此，通常被归纳为中等的或次要的形态，算不上主要形态。最常用的持续形态，则主要包括三角形、旗形、楔形以及矩形等。

3 反转形态的共性

既然反转形态是所有技术形态的主要形态，需要我们重点研究。在研究各个技术形态前，我们先交待所有反转形态所共有的5个基本特性。

（1）在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。

市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必须先有明确的目标，然后才谈得上反转。在图表上，偶尔会出现一些与反转形态相像的图形，但是如果事前并无趋势存在，那么它便无物可反，因而意义有限。在我们辨识形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢地对最可能出现一定形态的阶段提高警惕，是成功的关键。

正因为反转形态事先必须有趋势可反，所以它才具备了测算意义。

（2）现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。

即将降临的反转过程，经常以突破重要的趋势线为其前兆。不过请注意，主要趋势线被突破，并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是，原趋势正有所改变。主要向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的K线形态开始出场，以后，随着事态的进一步发展，我们才能够把该形态确认为反转型或连续型。在有些情况下，主要趋势线被突破同K线形态的完成恰好同步实现。

（3）形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。

形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。这里所谓规模大小，是就技术形态的高度和宽度而言的。高度标志着形态的波动性的强弱，而宽度则代表着该形态从发展到完成所花费的时间的多寡。形态的规模越大——即价格在形态内摆动的范围（高度）越大、经历的时间（宽度）越长——那么该形态就越重要，随之而来的价格运动的余地就越大。

（4）底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。

顶部形态与底部形态相比，它的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。正因如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部，通常来得容易些，损失也相应少些。

（5）交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。

交易量在验证向上突破信号时更具重要性。交易量一般应该顺着市场趋势的方向相应地增长，这是验证所有技术形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时，均应伴随着交易量的显著增加。但是，在趋势的顶部反转过程的早期，交易量并不如此重要。

一旦熊市潜入，市场惯于“因自重而下降”。图表分析者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更为活跃，不过，在顶部反转过程中，这不是关键。然而，在底部反转过程中，交易量的相应扩张，却是绝对必需的。如果当价格向上突破的时候，交易量形态并未呈现出显著增长的态势，那么，整个技术形态的可靠性，就值得怀疑了。

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