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技术分析错在哪里

2023-6-24| 来源: 网络整理| 查看: 380

在股票市场里,技术分析是一个非常普遍的判断股票价格涨跌的方法,这种方法的假设是股票价格反应一切,也就是说现在的股票价格反应一切已知或未知的因素,市场永远是对的,或者说现在的这个价格就一定是正确的,那么技术分析这样的假设是正确的吗?

这是一种唯价格而论的世界观,这种世界观下的投资者认为所有自己已知和未知的观点都已经通过价格的方式体现出来了,市场永远是对的。投资者只需要对价格的变化做出相应的分析,就可以在某段时间和空间里把握住价格变动的趋势,从而理解股票价格变化与企业基本面之间的关系。当价格朝着自己判断相反的方向变化的时候则要立刻止损,因为其价格必然涵盖了自己所不知道的某种负面信息,而这种负面信息对股票价格的影响有多少,自己并不清楚。所以不如等到价格稳定后并延续自己之前的判断时再选择进场,从而避免未知的负面因素对自己持仓的损害。在这种世界观下,投资者必须对投资线索的成本/收益有一个非常精明的计算,拥有一种长效的衡量工具,让实际收益大于机会成本才有可能盈利。

在唯价格而论的世界观里,投资者过分强调当前的价格,而往往忽略了远期的变化。事物的运作发展是非线性的,一个企业在发展的过程中必然是要经历各种挑战与检验,股票价格的变化也肯定不会一帆风顺,唯价格主义世界观里,往往会抓住短期的次要矛盾替代事物发展的主轴。另外因为过分强调价格的变化,在规避风险的同时对事物的真实状态也漠不关心,很容易陷入不可知论里。这种不可知论若产生长期影响,则容易对市场产生假想敌的幻觉,仿佛有一个无形的黑手,专门与自己作对。慢慢的就会把正常的市场变化通过玄学、迷信的方式把自己套进去,从而永久性的规避了投资过程中最重要的一部分:“探索真实世界的可能。”但在这种世界观下,如果风控能力强,又具备相当的执行力,一般亏不了大钱,如果碰到市场环境好,价格持续上涨而没有反复的调整,可以赚到顺市而为的钱。从本质上讲,这种世界观比较符合人性优劣得失下的心境。

显然从理论上来说,这样的假设有一定的道理,但却完全抛弃了股票的本质而去研究市场的趋势。股票的本质是股票背后所代表的企业。只有坚持从企业基本面出发,坚持价值投资才能在股市里赚钱。股票价格最终由企业的价值决定。股价的走势图只是表象,企业经营业绩的好坏才是本质。没有一个正确的出发点,那么你再努力也很难在投资的道路上去的更远。



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kongbai
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