炒股不是100%的投机

中国人喜欢总结规律，像是彩票这种传统意义上认为100%看运气的投机行为，也有人专门去计算彩票的命中曲线规律和组合规律。

所以比起彩票中奖者，越是成功的炒股者，其在投资策略中投机比例越低，甚至可能达到95%的策略与5%的投机。于是，有一部分投资者把目光放在了确定自己的炒股策略，并不断完善上，这中间又有极少数的一部分通过多年的实践，逐渐摸索出一套让自己在“股海”风波中安全行驶的有效方法。

第一步，确定自己的炒股风格

在着手去制定、完善自己的炒股策略前，需要确定的是自己的炒股风格。有些人喜欢做短线交易，赚点儿就抛。有的人觉得中国股市没有规律可言，靠的是“内部消息”、“高手推荐”。还有一部分人，关注股票趋势，不在意一时一日的得失，看中中长线投资。

如果你是一名中长线投资者，那么这篇文章，或者《股票魔法师》这本书可能更适合你。

第二步，正确认识炒股时的“冲动”与“错觉”

炒股时容易有几种冲动与几种错觉：

冲动一：观察几天之后，发现某只股票涨得很好，现在再不买后面太高了再买就亏了。于是买了，接着股票开始下跌 —— 这是追高的冲动。

一只好的股票在确定要买以后，不能立刻就购买，需要确定现在是不是好的买点。任何一只好股票在股价上涨过程中，都不会只上涨一轮，最好的买点应该是在一轮上涨并结束调整时买入，而不是在上涨期间买入。

冲动二：股票买入后连续涨了几天，突然开始下跌，觉得这是个补仓的好机会，于是赶紧补仓，结果股票一直跌了下去 —— 这是补仓的冲动。

股票一旦开始下跌，那么有可能是一轮上涨结束，进入调整期，也可能是该只股票的几个上涨周期已经结束，开始进入漫长的“熊”期，在不确定股票的下跌是一轮上涨后的调整还是整个上涨周期的结束前，不要进行补仓。

冲动三：股票已经赔了，但是因为赔着不想卖，卖了就从浮亏变成了实亏，甚至在跌的更低的时候，继续补仓，为了拉低成本 —— 这是摊低成本的冲动。

股票已经赔了，至少说明该只股票的买点不是很对。此种情况下需要判断该只股票是进入了调整期的下跌，还是“熊”期的下跌，会不会在1-2个月内再次上涨，不应该仅仅是为了摊低成本而扩大仓位，因为不论成本多低，下跌10%就是亏了10%，并不会因为成本降低而变成5%。

错觉一：曾经想买某只股票，但是没有买，最后股价已经翻倍了 —— 购买不够坚定的错觉。

购买者认为这是自己购买不够坚定造成的，但其实这是因为购买者对该只股票不够了解，对该只股票的上涨逻辑不够了解，对其能涨到什么地步也没有自己的判断。

错觉二：因为我持有该只股票，所以即使现在跌，最终也会涨起来的 —— 迷之自信...

这个错觉最容易造成的结果就是做出冲动二或者冲动三的行为。要知道，股票的涨跌是不以个人意愿为转移的，炒股者应该做的是冷静思考，仔细分析，而不是没有缘由，或者论据不足的盲目自信。

第三步，选择正确的股票，不要迷信“内部消息”。

A股市场的大多数股民有消息炒股、迷信内部消息的毛病，但是要知道，当一条信息哪怕是正确的、可供参考的内部消息，传到自己耳中时，都可能是几天后了。此时买入往往是该只股票已经乘着利好消息的东风，上涨了几天之后了，此时再买入的风险就会非常高了。

我们在拿到内部消息时需要做以下几件事来判断是否可以买入。

判断该股票的上涨逻辑是否持久，该消息对该公司的影响到了什么地步（即上涨逻辑）。判断上涨周期长度，假如以该消息对公司股价影响的上涨周期为三个月为例，现在是第一个月的第一周还是第三个月的第二周？

判断该利好消息的真伪。

判断该公司是不是真的值得买。也就是判断公司的基本面如何。举例来说，有消息称未来一段时间钢铁的需求量将大增，在判断了这个消息为真的前提下，内部来源的消息推荐了某股票A。但是我们在调研A公司的基本面时发现，钢铁产业只占该公司业务的15%，且业内有更多龙头钢铁企业都比该公司的基本面要好。此刻，我们就可以判断，该消息大概率是个蹭热点的消息，该公司股票并不值得购入。

基本面分析是一种证券或股票估价的方法，利用财务分析和经济学上的研究来评估企业价值或预测证券（如股票或债券等）价值的走势。这些被分析的基本资料可以包含一家公司的财务报表和非财务上的资讯，如商品需求成长性的预测、企业比较、新制度的影响分析或人口的改变。它通常和所谓的技术分析相对，技术分析在研究证券价值的趋势时，并不使用到市场本身以外的因素来做预测。

基本面分析的目标可能有：

对公司股票进行估值，并预测未来价格趋势。

预测公司未来表现。

评价公司管理体系，为内部商业决策做支持。

计算违约风险。

第四步，要克服人性的缺点，果断止损和止盈。

止盈和止损的设置，应该是股票投资者在买入一只股票开始时就做好的准备。

止盈分为静态止盈和动态止盈

静态止盈是指设立具体的盈利目标位，一旦到达盈利目标位时，要坚决止盈，这是克服贪心的重要手段。许多投资者总是担心，如果卖出后可能会失去后市行情中更高的卖出价格。这种情况是客观存在的，在实际操作中很多时候会出现卖出后还有更高卖出价的情况。但是，投资者如果贪心的试图赚取每一分利润，则是不切实际的，而且风险很大。

动态止盈是指当投资的股票已经有盈利时，由于股价上升形态完好或题材未尽等原因，投资者认为个股还有继续上涨的动力，因而继续持股，一直等到股价出现回落，当达到某一标准时，投资者采取获利卖出的操作。

优秀的炒股者应该根据股票的状态随时调整止盈点，也就是动态止盈。尤其需要注意的是，当完成一只股票的卖出后，就不要放太多的精力再关注这只股票了，下面要做的是寻找下一只会大幅上涨的股票，而不是卖出后继续关注该股票的波动然后再买回来。在判断股票已经完成一整轮上涨后卖出，不关注后续的涨跌是为了防止股票在次级下跌和次级回弹时错误的买入。

止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。

应该在股票购买初期即设置止损点，如果股票购买后迅速触及到了止损点，则有两点可能性：一，股票买入的时机不对，没有正确判断出股票已经完成调整开始下一轮上涨的时间点。二，这只股票不值得购买。然而不论是两种中的哪一种，都应该迅速止损重新思考后确定是再次买入还是更换股票。

比如下图，按照书上的理论，不难判断出，好的买入点则可能是（根据周线或者10日线判断）：1 股票完成了长期“熊”的调整开始上涨。2 股票完成深度调整，开始回弹。3 股票炒股上次回弹的高点开始继续上涨。

需要补充的是，在《股票魔法师》中设置的止损点是20%，是以美股作为市场设置的。国内A股市场，在这个阶段我一般设置的是10%。

综上，《股票魔法师》一书告诉我们的不止有如何选股，更有如何更好地止盈、止损。也让我知道了一点：一个优秀的炒股投资者，需要更多的理性分析，不断完善自己的策略，并近乎严苛的执行。